Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro com o exercício (compra) do estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não-qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos funcionários, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o design do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações. Quando Michael D. Eisner e Frank G. Wells assumiram o cargo de executivos da Walt Disney Co., em 1984, eles receberam salários menores em troca de um bônus lucrativo E opções de ações. Se eles transformaram a empresa em torno, os bônus e opções de ações iria chutar e ganhá-los muito mais do que eles desistiram de salários base. Essa confiança valeu a pena para a dupla Disney. Os 40,1 milhões e 32,1 milhões que Eisner e Wells ganharam em 1988 - principalmente em bônus e opções de ações - tornaram-se, de longe, os gerentes mais bem pagos no ano passado na pesquisa anual do The Times sobre remuneração de executivos em empresas públicas sediadas na Califórnia . ARTIGOS POR DATA 11 de abril de 2014 Por Meg James CBS Corp. Chefe do Executivo Leslie Moonves continua a ser o rei da compensação de mídia. O executivo de televisão de 64 anos e residente de Beverly Hills receberam um pacote de compensação de 66,9 milhões de dólares no ano passado, de acordo com um arquivo da Securities and Exchange Commission na sexta-feira. Isso aumentou cerca de 8 do pacote de 62,2 milhões que recebeu em 2012, um ano que também manteve a Moonves em um grupo rarefeito das nações mais bem compensadas dos executivos corporativos. Em 2011, a compensação Moonves foi de quase 70 milhões. Novas Regras de Opções: A SEC afirmou que aprovou um sistema escalonado para permitir que opções de ações sejam negociadas em múltiplas bolsas, abrindo o mercado para o total de negociações múltiplas em menos de dois anos. De acordo com a decisão, cada troca de opções será permitida em 22 de janeiro de 1990, para listar até 10 classes de opções de ações adicionais que se sobrepõem a negociação de ações em outras bolsas de opções em ou antes dessa data. Em 21 de janeiro de 1991, nenhuma troca de opções pode limitar sua capacidade de listar qualquer classe de opções de ações porque está listada em outra troca de opções - abrindo assim todo o sistema para o total de negociação múltipla. 12 de março de 2014 Por Ricardo Lopez Os bônus de Wall Street cresceram aproximadamente 15 em 2013, inchando para uma média de 164.530, o terceiro maior valor registrado, informou quarta-feira o escritório de controladores de Nova York. As empresas vão pagar cerca de 26,7 bilhões em bônus para seus funcionários para o desempenho em 2013, disseram autoridades estatais. A estimativa inclui bônus em dinheiro para esse ano e compensação diferida de anos anteriores. Wall Street navegou através de alguns remendos ásperos no ano passado e teve um ano lucrativo em 2013, disse o controlador de Nova Iorque Thomas P. DiNapoli. Embora os lucros tenham sido menores do que no ano anterior, a indústria ainda teve um bom ano em 2013, apesar de custosos acordos legais e taxas de juros mais altas. Um juiz federal em Los Angeles rejeitou o co-fundador da Broadcom Corp., Henry T. Nicholas, como réu em uma ação coletiva por parte dos acionistas sobre o retrocesso das opções de ações. O juiz Manuel L. Real decidiu que a ação de 2008 foi apresentada além do prazo de prescrição, mais de cinco anos depois que Nicholas se demitiu em 2003 como executivo-chefe da fabricante de chips Irvine. Os demandantes alegam que o preço das ações da empresa caiu em notícias e relatórios de analistas financeiros de problemas com opções de ações em 2006. 23 de janeiro de 2008 A Times Mutual Services Washington Wire, cujo preço das ações caiu 70 no ano passado como perdas de hipoteca disparou, O executivo-chefe Kerry Killinger 3,2 milhões de opções de ações para 2008. Em um arquivo da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, a maior poupança e empréstimo dos EUA disse que seu comitê de recursos humanos concedeu o prêmio para fornecer um forte incentivo para restaurar o valor para os acionistas. Killinger não receberá um bônus para 2007, disse a empresa com sede em Seattle. Citigroup Inc. concedeu ao Chefe do Executivo, Vikram Pandit, 26,7 milhões de ações e 3 milhões de opções de ações, seis semanas depois de assumir o maior banco dos Estados Unidos e uma semana depois que o Citigroup registrou um recorde de 9,83 bilhões de trimestrais perda. O Citigroup disse que a Pandit recebeu 1.094.949 ações no âmbito de um plano de incentivo da empresa adotado em 1999. Ele também recebeu opções para comprar 1 milhão de ações em 24,40 cada, 1 milhão em 30,50 cada e 1 milhão em 36,60 cada. 19 de dezembro de 2009 - A repressão dos Departamentos de Justiça sobre o retrocesso das ações optou por um grande sucesso neste mês, quando o juiz de distrito Cormac J. Carney rejeitou acusações contra três ex-executivos da Broadcom - apenas um deles estava sendo julgado na época. O juiz estava tão chateado com o comportamento dos promotores, ele mesmo demitiu o processo de Valores Mobiliários e Câmbio Comissão contra a empresa. Carneys acusações de intimidação testemunha e adulteração são graves o suficiente para justificar uma investigação interna pelo Departamento de Justiça, e está em curso. 31 de março de 2009 Stuart Pfeifer O ex-executivo-chefe da KB Home, Bruce Karatz, se declarou não culpado na segunda-feira contra as acusações de que ele secretamente retrocedeu as opções de ações para se enriquecer e depois ocultou o esquema dos reguladores e investidores. Karatz, de 63 anos, entrou no fundamento durante uma breve comparência perante o juiz do Distrito Judicial dos Estados Unidos, Jeffrey W. Johnson, em Los Angeles. Johnson agendou uma data de julgamento para 19 de maio. 4 de fevereiro de 2001 O Chefe cessante da SEC insta a um maior escrutínio de subsídios de opção de ações A Finanças Pessoais, em 21 de janeiro, tocou um ponto dolorido em minha consciência financeira. Durante muito tempo fiquei indignado com as transações abusivas nas quais os membros do conselho de administração obtêm grandes quantidades de opções de ações, além de seus generosos salários, por serviços que não são tão notáveis e que são precisamente o que eles foram contratados façam. Tais opções de ações necessariamente água. 29 de janeiro de 2014 Re JPMorgan paga seu CEO 20 milhões, Negócios, 25 de janeiro De acordo com a AFL-CIO, a proporção atual de CEO para renda média dos trabalhadores é mais de 350 para 1 em 1980, era de 42 para 1. Opções de ações Como os bônus executivos têm sido o principal motor dessa diferença, com altos executivos estrangulamento dos salários dos funcionários para impulsionar os preços das ações. Para restaurar o equilíbrio, precisamos incentivar um compartilhamento de receita corporativa mais apropriado com os empregados, vinculando os rácios salariais médios corporativos às taxas de impostos (com desincentivos pesados para índices altamente dispares) 27 de janeiro de 2014 Por Jon Healey A julgar pelas tendências da retórica política, Tornou-se a nova pobreza. O último exemplo vem de uma peça do meu colega Michael Finnegan na edição de segunda-feira do The Times, na qual o prefeito de Los Angeles, Eric Garcetti, lança seu apoio a uma proposta de aumentar o salário mínimo em hotéis grandes para pouco mais de 15 horas. Antigamente, tal proposta seria anunciada como uma forma de tirar os trabalhadores da pobreza. (OK, não apenas os velhos tempos - que parece ser a postura tomada pelos conselheiros Curren Price e Mike Bonin.) 5 de novembro de 2013 Por Meg James Discovery Communications Inc. Presidente Executivo John S. Hendricks exerceu opções de ações no valor de 12,7 milhões , De acordo com um arquivamento regulatório. O fundador da empresa, de 61 anos, vendeu 144.179 ações ordinárias da Discovery em 31 de outubro para preços que variam de 85,75 por ação a 88,92 por ação, de acordo com um arquivamento na segunda-feira com a Securities Exchange Commission. Hendricks tinha acumulado as opções há vários anos como parte de seu programa de compensação de longo prazo. Beneficiou-se do valor crescente da companhia, embora o sincronismo da venda conservada em estoque fosse parte de uma programação predeterminada. ON LOCATION: Onde as câmeras rolar Discovery ações aumentou 60 durante o ano passado, fechou segunda-feira em 87,07 por ação. 7 de junho de 2013 Por Daniel Miller Walt Disney Co. Presidente e Chief Executive Robert Iger e Chief Financial Officer James Rasulo vendeu grandes quantidades de ações da empresa em meados de maio, quando as ações do gigante do entretenimento Burbank estavam perto de um máximo histórico. Iger vendeu 1 milhão partes de estoque em 14 de maio, de acordo com uma lima de Securities and Exchange Commission. A venda líquida de Iger 37,7 milhões antes dos impostos. Rasulo, também vice-presidente executivo da Disney, vendeu 217.264 ações em 15 de maio, compensando 9,2 milhões antes de impostos. 10 de abril de 2013 Por Mike Boehm e David Ng, Los Angeles Times O Museu de Arte Contemporânea de Los Angeles nomeou três novos curadores, incluindo Bruce Karatz, ex-executivo-chefe da KB Homes, que foi condenado há três anos por quatro acusações de falha Divulgar o retrocesso das opções de compra de ações. Juntando também o conselho estão o investidor proeminente Stanley Gold e Beverly Hills advogado e colecionador de arte Orna Amir Wolens, que tem sido um membro do Hammer Museus Hammer Circle grupo de apoio. MOCAs anúncio quarta-feira que Karatz, Gold e Wolens tinha sido eleito para o conselho segue a decisão dos líderes do museu de permanecer independente, em vez de aceitar uma oferta do Los Angeles County Museum of Art para absorver MOCA. Scott McGregor, diretor executivo do desenvolvedor de chips Broadcom Corp., tem o prazer de falar sobre a lista crescente de usos para os produtos de sua empresa - carros inteligentes, por exemplo - e novas inovações que irão abastecer O crescimento de sua empresa nos próximos anos. Basta não perguntar qual celular ele carrega no bolso. A Broadcom, com sede em Irvine, projeta e vende chips que são usados no iPhone da Apple Inc., bem como em smartphones que usam o sistema operacional Android da Google, o principal rival dos iPhones. 15 de junho de 1999 De uma equipe Times Writer Opções são os títulos que dão aos investidores uma maneira de fazer apostas sobre ações movimentos futuros. Eles podem ser usados para especular, ou para proteger um portfólio de ações. As opções podem ser sobre a compra de tempo. Se você está convencido de um estoque vai subir ou para baixo, em um determinado período, uma opção pode ser uma maneira de baixo custo para lucrar com esse movimento. As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a preços especificados (o preço de exercício) em uma data especificada. 4 de setembro de 1998 PATRICE APODACA, Patrice Apodaca aborda questões econômicas para o The Times. Em um achado provável fazer ondas no mundo da compensação de executivo, um estudo novo por um par de pesquisadores de Irvine de UC concluiu que prêmios de opção de ação não têm nenhum impacto em corporativo desempenho. As opções conservadas em estoque, naturalmente, transformaram-se o industrys high-tech favorecido método de atrair, reter e recompensar profissionais talentosos. Sabedoria comum tem que no mercado de trabalho competitivo de hoje, os executivos exigem tais incentivos. A Ford Motor Co. pagou ao presidente-executivo Alan Mulally 21 milhões no ano passado, ante 29,5 milhões no ano anterior, porque a empresa não cumpriu todos os seus objetivos financeiros. A maioria das empresas não gosta de falar sobre o que eles pagam seus altos executivos, mas Ford anualmente emite um comunicado de imprensa detalhando a remuneração de sua equipe de gestão. Mulally ganhou 2 milhões em salário e um adicional de 4 milhões em um bônus em dinheiro em 2012. Sua remuneração total inclui o valor de data de concessão de opções de ações de longo prazo e outros prémios de equidade baseada no desempenho. 9 de julho de 2012 Por Walter Hamilton Para provas de desigualdade de renda na América, não procure mais do que o salário de levar para casa de Batman e Spider-Man. Bruce Wayne é um 1 por cento, com uma renda anual estimada de 102 milhões. E isso exclui as riquezas adicionais potenciais a serem obtidas de opções de ações. Spider-Man, pelo contrário, não pode pagar um Batmobile. Ele se apega a um modesto salário de 50 mil por ano - apenas o suficiente para cobrir suas propinas na Universidade de Nova York. Os números vêm cortesia de um blogueiro no HR Block e parecem ter tanto - ou tão pouco - base na realidade como as tiras em quadrinhos próprios. Obtendo Familiarizado com opções de negociação Muitos comerciantes pensar de uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem Uma maior alavancagem e menor capital exigido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o estoque em si. No entanto, as opções têm características diferentes de ações, e há um monte de terminologia começando comerciantes opção deve aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar um estoque no preço de exercício qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão o direito de comprar ou vender o estoque a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Assim, para cada chamada ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criar uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções de opções de troca de opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações ao preço de exercício qualquer momento antes do vencimento. Os estoques negociando podem ser comparados ao jogo em um casino. Onde você está apostando contra a casa, por isso, se todos os clientes têm uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo qual cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, opções de negociação, como a trilha do cavalo, é um jogo de soma zero. O ganho de compradores de opção é a perda de vendedores de opção e vice-versa: qualquer diagrama de recompensa para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento de vendedores. Preço da Opção O preço de uma opção é chamado de prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que acontece com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou tomar a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana, ou americana, pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção europeia ou de estilo europeu só pode ser exercida na data de vencimento. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra é acima do preço atual do estoque, a chamada é fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço das ações é no dinheiro. Opções de venda são exatamente o oposto, estar fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço das ações. Note que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço das ações atuais são geralmente negociados. Podem não estar disponíveis opções longínquas ou fora do dinheiro. Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, denominada data de vencimento. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Contratos de opções de longo prazo, chamados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estes podem ter datas de validade até três anos a partir da data de listagem. As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, uma vez que seu corretor é improvável que esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos do corretor-para-corretor são feitos realmente em sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias. Opções resolver no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você tem que exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria de comerciantes da opção usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção dos estoques, mas porque as opções negociando são muito diferentes dos estoques negociando, comerciantes conservados em estoque devem fazer exame do momento de compreender a terminologia e os conceitos das opções antes de negociá-los. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será.
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